21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 葉麥穗 廣州報(bào)道 險(xiǎn)資正在與銀行、地產(chǎn)股告別？12月8日晚間，金地集團(tuán)發(fā)布關(guān)于持股5%以上股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告。公告顯示，自2021年11月13日至今，信息披露義務(wù)人大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司累計(jì)減持公司股份比例達(dá)到5%；權(quán)益變動(dòng)后，其持有金地集團(tuán)股份比例下降至10.43%。

這只是險(xiǎn)資拋售的一個(gè)縮影，今年以來(lái)，向來(lái)偏愛(ài)銀行、地產(chǎn)板塊的險(xiǎn)資瘋狂清貨，除了金地集團(tuán)，萬(wàn)科A、金融街、陽(yáng)光城等龍頭地產(chǎn)股也被加速減持。

此外，銀行股也成為減持重災(zāi)區(qū)，農(nóng)行、中行、郵儲(chǔ)銀行和杭州銀行都被險(xiǎn)資不同程度的減持。

減持房地產(chǎn)“壯士斷腕”？

11月13日至今，大家人壽已累計(jì)減持金地集團(tuán)股份2.26億股，占金地集團(tuán)總股本比例達(dá)5%，權(quán)益變動(dòng)后，其持有公司股份比例下降至10.43%。以金地集團(tuán)在此期間的交易均價(jià)10.85元計(jì)算，本次減持累計(jì)套現(xiàn)約25億元。大家人壽對(duì)金地集團(tuán)持股已經(jīng)接近10年。

逃離房地產(chǎn)似乎成了險(xiǎn)資共同的選擇。除了大家人壽“甩賣”金地集團(tuán)之外。中國(guó)人壽對(duì)萬(wàn)科A連續(xù)減持5個(gè)季度， 持股比例從2.16%降至0.73%，下降幅度達(dá)到66.2%。此外中國(guó)人壽還減持了招商蛇口。

而泰康人壽、君康人壽、和諧健康等險(xiǎn)企均對(duì)持有的地產(chǎn)股進(jìn)行不同幅度的減持，在被減持的房企中，不乏金融街、陽(yáng)光城、首開(kāi)股份等頭部房企。

2021年11月15日，金融街公告稱，股東大家人壽近期累計(jì)減持8421萬(wàn)股公司股份，合計(jì)減持比例2.82%，減持后股份數(shù)量為3.37億股，最新持股比例為11.29%。早在今年9月6日至8日，大家人壽還曾通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式，累計(jì)減持2981萬(wàn)股，占金融街總股本的0.99%。

10月29日，金融街公告稱，2021年第三季度，金融街營(yíng)業(yè)收入41.93億元，同比減少9.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.1億元，同比減少22.49%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)虧損1545.99萬(wàn)元，同比減少103.83%。

在保險(xiǎn)資管公司人士看來(lái)，此前在2019年下半年，10年期國(guó)債收益率下行，地產(chǎn)股流動(dòng)性好、估值偏低、盈利穩(wěn)健且具有較高股息率，被險(xiǎn)資認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)可控的“長(zhǎng)坡厚雪”。于是，以中國(guó)平安為首的大批險(xiǎn)資，先后通過(guò)各種方式成為了各大房企的股東，“保險(xiǎn)+地產(chǎn)”似乎成為最佳拍檔。

克而瑞發(fā)布的2020年房企銷售排行看，前20名房企中，有9家企業(yè)的主要股東為保險(xiǎn)企業(yè)。

不過(guò)在“房住不炒”疊加“三道紅線”及個(gè)人房貸壓縮等多層面因素影響下，房企內(nèi)外融資通道均被戴上“緊箍咒”。特別是某大型房企債務(wù)出現(xiàn)違約之后，房地產(chǎn)一下子從“香餑餑”變成“臭山芋”。今年以來(lái)年房企累計(jì)違約債券規(guī)模超過(guò)500億元，10余家中國(guó)上市房企的信用評(píng)級(jí)級(jí)別或評(píng)級(jí)展望被接連下調(diào)，這在蓬勃了近20年房地產(chǎn)發(fā)展史上是絕無(wú)僅有的。

險(xiǎn)資減持房地產(chǎn)“壯士斷腕”？多位業(yè)內(nèi)人士表示，“政策變化及導(dǎo)向”讓房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)上升。

華安財(cái)險(xiǎn)黨委副書(shū)記饒雪剛認(rèn)為，在“房住不炒”主基調(diào)下，房地產(chǎn)監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，行業(yè)景氣度下降，融資收緊，給房企償債能力帶來(lái)沖擊。

銀行也成撤離重災(zāi)區(qū)

除了地產(chǎn)之外，銀行股也成險(xiǎn)資撤離的重災(zāi)區(qū)。11月30日，中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司減持農(nóng)業(yè)銀行1500萬(wàn)股，每股作價(jià)2.5766港元，總金額為3864.9萬(wàn)港元。減持后最新持股數(shù)目約為18.39億股，最新持股比例為5.98%。

今年以來(lái)，中國(guó)人壽已累計(jì)減持約15.7億股農(nóng)行H股。以區(qū)間成交均價(jià)估算，累計(jì)變現(xiàn)約45億港元。

中國(guó)人壽今年一直保持較高強(qiáng)度的減持動(dòng)作，除了農(nóng)行H股之外，今年8月至10月，中國(guó)人壽還累計(jì)減持8.76億股工商銀行H股股份，累計(jì)減持金額約38億港元，以及郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行、杭州銀行等。此外，太保人壽也減持了杭州銀行。

此前，民生銀行在今年5月公告，華夏人壽將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)在合法、合規(guī)且不違背相關(guān)規(guī)則和承諾的前提下，選擇合適的時(shí)機(jī)減持不超過(guò)民生銀行總股本4.91%的股份。截至4月29日，華夏人壽持有民生銀行A股約17.34億股，H股約4.15億股，合計(jì)約21.49億股，占民生銀行全部已發(fā)行股份總數(shù)的4.91%。

對(duì)于險(xiǎn)資的撤離，光大銀行分析師周茂華認(rèn)為，整體來(lái)看，險(xiǎn)資對(duì)銀行未來(lái)發(fā)展前景并未看淡，隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，銀行的資產(chǎn)和盈利前景偏向樂(lè)觀，在全球金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，低估值、高股息的銀行板塊對(duì)于穩(wěn)健價(jià)值型投資者仍極具吸引力。

也有分析認(rèn)為，險(xiǎn)資今年的大撤離，可能是因?yàn)榻衲瓯ｋU(xiǎn)行業(yè)整體承壓，所以選擇暫時(shí)落袋，保存實(shí)力。