本期，《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、純固收類理財(cái)產(chǎn)品、“固收+期權(quán)”類理財(cái)產(chǎn)品三大類理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)說明：
現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募現(xiàn)金類產(chǎn)品；純固收類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的投資周期在2-3年（含）的公募純固收產(chǎn)品，且近1年每個(gè)完整的自然季度季末均為正收益；“固收+期權(quán)”類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品。其中“固收+期權(quán)”類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近3個(gè)月，其他兩類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近1年。
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一、整體表現(xiàn)
南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，理財(cái)公司2-3年（含）期公募純固收類產(chǎn)品近1年平均收益率為3.44%，相比5月8日該數(shù)據(jù)略回落0.08個(gè)百分點(diǎn)。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
1、業(yè)績(jī)表現(xiàn)
有近1年收益數(shù)據(jù)的659只2-3年（含）期公募純固收產(chǎn)品中，有633只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)季季正收益，占比為96.05%。
季季正收益產(chǎn)品中，近1年收益率最高的是“杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收23003期(穩(wěn)利低波款)理財(cái)”，近1年凈值增長(zhǎng)率為4.98%，杭銀理財(cái)另一只產(chǎn)品“幸福99頤養(yǎng)天年23001期(穩(wěn)利低波款)理財(cái)”位列第二，近1年凈值增長(zhǎng)率為4.82%?！澳香y理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)三年5期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品”以4.71%的收益率排第三。
上榜產(chǎn)品依然以低波產(chǎn)品居多，包括榜一、榜二、榜四、榜五等。榜四為以混合估值為特色的產(chǎn)品，屬于凈值波動(dòng)相對(duì)較低的低波產(chǎn)品。其中杭銀理財(cái)?shù)姆€(wěn)利低波系列按照期限匹配策略獲取票息，不涉及波段交易。
2、樣本簡(jiǎn)析
從上榜產(chǎn)品青睞的投資品種來看，不少產(chǎn)品青睞城投債，部分產(chǎn)品配置了一定比例的非標(biāo)資產(chǎn)。
也有少部分產(chǎn)品青睞金融債，比如農(nóng)銀理財(cái)?shù)牡筒óa(chǎn)品“農(nóng)銀安心·靈瓏2023年第7期理財(cái)產(chǎn)品(低波悅享)”頗為青睞金融債，尤其是證券公司發(fā)行的金融債為其“心頭好”。該產(chǎn)品的2025年一季度報(bào)告顯示，該產(chǎn)品前十大持倉中八大持倉為證券公司發(fā)行的債券，合計(jì)占總資產(chǎn)比例達(dá)35.5%。此外該產(chǎn)品投資了一筆非標(biāo)資產(chǎn)，投資比例12.70%，融資客戶為中鐵二十三局集團(tuán)有限公司。
還有的產(chǎn)品以周期分紅為特色，比如徽銀理財(cái)?shù)摹鞍灿潭ㄊ找骖惱碡?cái)產(chǎn)品230280(周期分紅) ”，該產(chǎn)品期限三年，在成立1年后的2024 年 8 月 28 日和成立兩年后的2025 年 8 月 28 日、這兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)分紅，收益分配方式為現(xiàn)金分紅，主要分配投資收益，分紅后產(chǎn)品單位凈值不低于 1。
一、整體表現(xiàn)
南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，理財(cái)公司公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品近3個(gè)月平均凈值增長(zhǎng)率為0.12%。平均最大回撤0.89%。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
其中近3個(gè)月收益率最高的是“招銀理財(cái)招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_10號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃A款”，近3個(gè)月凈值增長(zhǎng)率為1.52%，排第二的是“陽光青睿躍樂享23期(黃金自動(dòng)觸發(fā)策略)固定收益類D”，近3個(gè)月凈值增長(zhǎng)率為1.2%?！芭d銀理財(cái)豐利興動(dòng)多策略全球配置封閉式第22號(hào)增強(qiáng)型固收類理財(cái)產(chǎn)品A”以1.17%的凈值增長(zhǎng)率排第三。
金價(jià)近期震蕩走高，掛鉤黃金表現(xiàn)的“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)也不錯(cuò)，比如收益率排第二的“陽光青睿躍樂享23期(黃金自動(dòng)觸發(fā)策略)固定收益類D”，該產(chǎn)品衍生品投資部分選擇的是掛鉤 SGE 黃金 9999(上海黃金交易所中的一種黃金現(xiàn)貨合約) 的二元看漲自動(dòng)贖回結(jié)構(gòu)場(chǎng)外期權(quán)。收益率排第九的“平安理財(cái)新安鑫120號(hào)六個(gè)月封閉固收類理財(cái)產(chǎn)品Q” 則同樣關(guān)聯(lián)黃金現(xiàn)貨收盤價(jià)漲跌幅。
一、整體表現(xiàn)
南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，理財(cái)公司公募人民幣現(xiàn)金類產(chǎn)品近1年平均七日年化收益率的算術(shù)平均值為1.51%。外幣現(xiàn)金類產(chǎn)品近1年平均七日年化收益率的算術(shù)平均值為3.94%。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
近1年平均七日年化收益率最高的人民幣現(xiàn)金類產(chǎn)品為“蘇銀理財(cái)啟源現(xiàn)金3號(hào)N”，近1年平均七日年化收益率為2.95%；位列第二的是蘇銀理財(cái)另一只產(chǎn)品“啟源貨幣1號(hào)M”，近1年平均七日年化收益率為2.92%?！叭A夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品83號(hào)D”排第三，近1年平均七日年化收益率為2.84%。
數(shù)據(jù)分析師：張稆方
