21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào) 見習(xí)記者陳嘉玲 北京報(bào)道

4塊石頭，貸出8個(gè)億，公司實(shí)控人跑路——“點(diǎn)石成金”的融資大戲在金融圈內(nèi)上演。

近期上述消息在社交媒體持續(xù)發(fā)酵，直指一家名為“中青旅”的公司，以至于上市公司中青旅（600138.SH）發(fā)布澄清公告，并稱上述傳聞中提及的“中青旅”與公司無(wú)任何關(guān)聯(lián)。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)記者了解到，事件核心內(nèi)容來(lái)自于中國(guó)裁判文書網(wǎng)公布的一則刑事裁定書及相關(guān)案件判決書。整個(gè)事件的來(lái)龍去脈，概括起來(lái)是：中國(guó)青旅實(shí)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司（下稱“青旅實(shí)業(yè)”）及下屬子公司蘇州靜思園有限公司（下稱“蘇州靜思園”），拿著園林中的4塊靈璧石作為租賃物，獲得估價(jià)11.2億元，通過(guò)售后回租方式，獲得錦銀金融租賃有限責(zé)任公司（下稱“錦銀金融租賃”）貸款8億元。貸款到期后，僅支付了少量利息。截至案發(fā)，尚有余款8億余元未追回。

實(shí)際上，青旅實(shí)業(yè)的故事遠(yuǎn)比用4塊石頭貸款8億元，更為精彩。“點(diǎn)石成金”的伎倆亦不止一次奏效。

有大行憑142塊靈璧石等資產(chǎn)放貸5.7億

據(jù)刑事裁定書披露，上述案件起因要追溯到2017年下半年。當(dāng)時(shí)，青旅實(shí)業(yè)和蘇州靜思園找到時(shí)任錦州銀行董事長(zhǎng)的張偉，請(qǐng)求后者幫助解決8億元短期貸款。隨后，張偉安排時(shí)任錦銀金融租賃董事長(zhǎng)劉文忠、副總裁王某、項(xiàng)目部李某負(fù)責(zé)該事項(xiàng)。

2017年12月26日，錦銀金融租賃與青旅實(shí)業(yè)及蘇州靜思園簽訂買賣合同和融資租賃合同。青旅實(shí)業(yè)及蘇州靜思園把持有的靈璧石賣給錦銀金融租賃，轉(zhuǎn)讓價(jià)為8億元。而后，青旅實(shí)業(yè)和蘇州靜思園作為聯(lián)合承租人，以售后回租的方式租用四塊靈璧石，約定的租賃期限為24個(gè)月，還租期共計(jì)8期，年租金利率8.93%，租金總額約為8.16億元。貸款到期后，靜思園公司及“青旅實(shí)業(yè)”僅支付少量利息，本金及大部分利息一直拖欠。

2018年6月，錦銀金融租賃提起訴訟。不過(guò)，截至錦銀租賃起訴之日，靜思園和青旅實(shí)業(yè)僅支付第1期租金的利息1468萬(wàn)元，仍欠付第1期租金本金7.9億元、未到期租金1097萬(wàn)元（第2期至第8期）。據(jù)了解，相關(guān)法院已經(jīng)執(zhí)行回款300余萬(wàn)元，剩余8億余元尚未追回。

無(wú)獨(dú)有偶。有大行憑142塊靈璧石等資產(chǎn)放貸5.7億，結(jié)果同樣爆雷了。而借款人同樣是青旅實(shí)業(yè)和蘇州靜思園。

中國(guó)裁判文書網(wǎng)一份“中國(guó)青旅實(shí)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司吳江分行金融借款合同糾紛二審民事判決書”顯示，建行吳江分行的一筆貸款也沒(méi)能收回。

2017年9月8日，蘇州靜思園與建行吳江分行簽訂《并購(gòu)貸款合同》一份，約定蘇州靜思園向建行吳江分行借款5.7億元，借款期限為84個(gè)月，即從2017年9月8日起至2024年9月7日止。在此期間，青旅實(shí)業(yè)為蘇州靜思園提供最高額保證。

這期間，2017年11月和2018年8月，蘇州靜思園與建行吳江分行兩度簽訂《最高額抵押合同》，以“抵押財(cái)產(chǎn)清單”所列財(cái)產(chǎn)作為抵押財(cái)產(chǎn)，為前述債務(wù)提供最高額抵押擔(dān)保。

這筆抵押財(cái)產(chǎn)的主要資產(chǎn)就是“石頭”。據(jù)裁判文書內(nèi)容，《抵押物財(cái)產(chǎn)清單》里一共列示了142塊靈璧石，并對(duì)每一塊靈璧石的存放位置、編號(hào)規(guī)格等信息予以固定。

依靠142塊靈璧石等抵押物以及青旅實(shí)業(yè)的擔(dān)保，蘇州靜思園成功從建行吳江分行借款5.7億，結(jié)果當(dāng)然也是“不還錢”。

暴露虛假評(píng)估、騰挪不良等“騷操作”

“4塊石頭融資8個(gè)億”的大戲，將錦州銀行及旗下金融租賃公司的風(fēng)控漏洞暴露無(wú)遺。需要說(shuō)明的是，這一期融資租賃項(xiàng)目中，也確實(shí)存在著不少貓膩。

根據(jù)公開信息，在資產(chǎn)評(píng)估和貸前調(diào)查階段，時(shí)任錦銀租賃副總裁的王某等人曾介入并運(yùn)作此事。彼時(shí)，王某委托遼寧天力渤海土地資產(chǎn)評(píng)估有限公司（下稱“天力渤海公司”）對(duì)4塊靈璧石的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估公司出具了4塊靈璧石價(jià)值11.06億元的虛假評(píng)估報(bào)告。并且，為防止監(jiān)管機(jī)關(guān)認(rèn)為該筆業(yè)務(wù)不符合放款條件，王某還要求相關(guān)人員在貸前調(diào)查報(bào)告中將關(guān)于企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查部分予以刪除。

2018年4月，經(jīng)錦州市價(jià)格認(rèn)證中心評(píng)估鑒定，4塊靈璧石價(jià)格合計(jì)為1120萬(wàn)元。也就是說(shuō)，前后兩次評(píng)估竟相差近100倍。

東窗事發(fā)后，“始作俑者”們卻企圖瞞天過(guò)海。據(jù)公開報(bào)道，2018年6月25日，為掩蓋蘇州靜思園及青旅實(shí)業(yè)貸款造成的不良資產(chǎn)，經(jīng)劉文忠、王某兩人商議，將錦銀金融租賃逾期債權(quán)8.39億元轉(zhuǎn)讓給寧夏順億資產(chǎn)管理有限公司。同日，順億公司又以8.46億元將該筆債權(quán)轉(zhuǎn)手至遼陽(yáng)和祥投資有限公司，從中賺取通道費(fèi)755萬(wàn)元。

蒙受如此巨大損失，參與各方自然難以免責(zé)。

2021年9月7日，遼寧銀保監(jiān)局對(duì)錦銀租賃及其法定代表人開出140萬(wàn)元的罰單，案由是其未經(jīng)任職資格審查任命高級(jí)管理人員，非真實(shí)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的報(bào)表、報(bào)告等文件和資料。時(shí)任錦銀金融租賃董事長(zhǎng)劉文忠也被處以警告。另一關(guān)鍵人物，即錦州銀行原董事長(zhǎng)張偉于2019年11月卸任。

2022年11月11日，遼寧省財(cái)政廳發(fā)布通報(bào)指出，根據(jù)錦州市太和區(qū)人民法院《刑事判決書》認(rèn)定，資產(chǎn)評(píng)估師李某、徐某的行為已構(gòu)成提供虛假證明文件罪。2022年11月21日，錦銀金融租賃的王某和李某，因違法發(fā)放貸款和受賄問(wèn)題被法院終審裁定后量刑。

公開資料還顯示，錦銀金融租賃成立于2015年，大股東為錦州銀行，持股比例達(dá)30.61%。錦州銀行近年來(lái)發(fā)展較為坎坷，目前因擬實(shí)施重大財(cái)務(wù)重組仍未發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告。

對(duì)于“幾塊石頭就能貸款數(shù)億”的融資大戲，有受訪信托業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一方面是，部分金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控管理流于形式，內(nèi)控管理不足導(dǎo)致內(nèi)外勾結(jié)、弄虛作假。另一方面是，過(guò)去“迷信央企”的業(yè)務(wù)操作觀念，使得“青旅實(shí)業(yè)”等公司往往能夠利用其所謂的“央企身份”在融資方面獲得增信和便利。

380億資產(chǎn)全是石頭

據(jù)早期的公開報(bào)道，從2015年開始，青旅實(shí)業(yè)用了3年多時(shí)間，總資產(chǎn)規(guī)模從100億元瘋漲至1000多億元。

涉案的蘇州靜思園，就是青旅實(shí)業(yè)重要資產(chǎn)之一。2016年，青旅實(shí)業(yè)收購(gòu)蘇州靜思園后，將園林里的石頭、樹、字畫等資產(chǎn)注入公司。當(dāng)時(shí)，青旅實(shí)業(yè)委托中瑞國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估（北京）有限公司給靜思園做了個(gè)資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為388.9億元，其中379.7億元都是石頭，4002塊，每塊石頭都將近1000萬(wàn)。

憑借著蘇州靜思園和這些“石頭”，青旅實(shí)業(yè)開啟融資之路。到了2017年，青旅實(shí)業(yè)的整體負(fù)債達(dá)到555億元，融資渠道涉及銀行、券商資管、信托公司、融資租賃，甚至是地方金交所。

但沒(méi)過(guò)多久，青旅實(shí)業(yè)就出現(xiàn)了資金鏈緊張情況。據(jù)媒體報(bào)道，其在恒豐銀行的一筆款項(xiàng)上了人民銀行征信記錄，進(jìn)而導(dǎo)致已談妥授信的多家銀行不敢放款。

2018年5月，青旅實(shí)業(yè)旗下子公司出現(xiàn)違約消息，最先由中信信托一紙臨時(shí)信披公告曝出?！爸行砰L(zhǎng)天2號(hào)北京黃金貸款集合資金信托計(jì)劃”，向青旅實(shí)業(yè)旗下子公司北京黃金交易中心有限公司（下稱“北京黃金”）發(fā)放5.45億元信托貸款，但2018年5月4日未能如約付息還本，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

除了上述產(chǎn)品外，還有多家信托公司的項(xiàng)目相繼違約。比如“外貿(mào)信托·天啟成保理資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”、“中糧信托·黃金保理系列集合資金信托計(jì)劃”等，融資方均為北京黃金。知情人士曾向記者透露，北京黃金的資金調(diào)撥統(tǒng)一由青旅實(shí)業(yè)管控，后者持有北京黃金約66.88%股權(quán)。

不可思議的是，在北京黃金5億信托貸款違約前后，蘇州金融資產(chǎn)交易中心有限公司卻為其至少募集了3000萬(wàn)元資金。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)記者彼時(shí)獲得的產(chǎn)品募集說(shuō)明書及相關(guān)材料，蘇州金交中心分別于2018年5月3日、5月10日、5月19日成立了3個(gè)定向融資計(jì)劃，融資方為北京黃金，擔(dān)保方是青旅實(shí)業(yè)，產(chǎn)品起投金額分別是20萬(wàn)元、100萬(wàn)元和300萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率為6.9%、7.1%和7.3%。

2018年7月，青旅實(shí)業(yè)的債務(wù)危機(jī)從銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)蔓延至P2P，網(wǎng)貸平臺(tái)“唐小僧”起訴了北京黃金和青旅實(shí)業(yè)。而在這時(shí)，另一家地方金交所還在為蘇州靜思園發(fā)行名為“弘鷹2號(hào)-蘇州靜思園定向債務(wù)融資工具”產(chǎn)品。截至2018年7月17日，該產(chǎn)品共發(fā)行32期，規(guī)模將近1.25億元。所募集資金用于靜思園酒店裝修升級(jí)改造及補(bǔ)充日常運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金，青旅實(shí)業(yè)為產(chǎn)品到期償付提供無(wú)條件不可撤銷的差額補(bǔ)足義務(wù)。

曾經(jīng)給青旅實(shí)業(yè)及其子公司放貸的金融機(jī)構(gòu)到底有多少？據(jù)了解，2019年3月21日，青旅實(shí)業(yè)債委會(huì)籌備小組在北京市朝陽(yáng)區(qū)世奧國(guó)際中心的青旅實(shí)業(yè)會(huì)議室召開了第一次座談會(huì)會(huì)議，包括中糧信托、外貿(mào)信托、長(zhǎng)安信托以及大小銀行等25家債權(quán)人代表出席。